2023年呈現「經濟低成長、中度通膨」的金融環境，市場預估歐美經濟體甚至可能會在下半年起面臨衰退，那麼，投資人在股市、債券、外幣資產三大塊，該如何投資呢？

據各銀行財富管理部門建議，一、股市，上半年重點是避兇、下半年是趨吉，半導體產業財報下修預計在首季落底、非科技產業財報陸續在第2季到第3季落底，對股市有激勵效果。

中國大陸和東協市場表現優於歐美國家，因此上半年建議布局價值型或防禦型產業為主，股票型基金建議投資中國大陸、台灣、東協及公用事業等，下半年可調整為成長型如科技、工業類股。

二、債市兩大觀察重點，美國升息幅度和縮表，若美國利率仍低於5.25%、且資產負債表中逆回購部位仍高於1兆美元，顯示資金充裕，將有利美債前景。建議以美國投資等級、5年至7年中長天期的公司債為主，若考慮避險部位，下半年可加入歐美國家中長天期的政府公債。

配置優先順序是：歐美成熟國家投資級債基金、新興市場美元主權債基金，再來是美國非投資級債基金、ETF或外國公司債。

三、外幣資產配置，市場預期美國聯準會2023年會停止升息，相較歐洲央行2023年上半年仍將維持每次升息2碼速度來抑制通膨，因此美元會回吐部分漲勢，預期呈現區間來回波動，建議滿手美元者，可略減持美元，略增歐元。

大陸2023年有政策利多、日圓可望因日本央行調整政策而走強，建議2023年外幣配置，五成美元、二成至三成人民幣、一成日圓，也可考慮增持利率相對較高及經濟表現較穩健的貨幣。

若以保守型、穩健型和積極型投資配置比重來看，保守型投資人建議以全債券為主，甚至可「以現金為王」，若想酌量布局股票，建議最多兩成。

保守型投資人建議配置美國投資級債基金、新興市場美元主權債基金等，仍以公債和投資級債券為核心。

穩健型投資人，則可拉高股票配置到二至三成，最高不要超過四成，債券部位擁抱六至七成。