开倉自由，但有無法平倉的風險；
期權交易掛牌的合約數量衆多，合約之間的流動性並不均勻。通常情況平值附近合約較爲活躍，某些深度實值和深度虛值合約交易清淡。如果投資者交易了相對活躍的平值合約，但在標的證券價格大漲或大跌之後，原有的平值合約變成了深度虛值或深度實值合約，交易活躍度大幅下降，投資者可能面臨無法平倉的風險。
此外，査期權提示投資者還需注意在特殊情況下交易，可能會對期權合約的交易和行權進行一些限制。比如標的證券停牌，對應期權合約交易也停牌。當標的證券被摘牌，對應期權合約也會被摘牌。當期權價格出現異常波動時，交易所可以暫停該期權合約的交易。這些都可能使投資者面臨無法平倉的風險。
時間具有價值，但價值也會歸零；
大家知道距離到期時間越長，期權买方獲利的可能性越大，期權賣方須承擔的風險越多，因而期權的時間價值也就越大。反之隨着時間的流逝，期權的時間價值逐漸下降，在到期日時間價值降到零，這很好理解。可是時間流逝對實值、虛值、平值期權的影響又不像看起來的那么簡單。
對於實值和虛值期權，收尾周時間流逝的影響很小，到期日虛值期權價值歸零，實值期權則剩下內在價值。對於平值期權，收尾周時間流逝的影響很大，在存續期的前半段，平值期權價值減少約三分之一，在後半段期權價值減少約三分之二，也就是說臨近到期的時候，平值期權的價值將快速下降，因此投資者要特別關注價值歸零的風險。