ELISUN前言，ELISUN談比特幣（BTC）有一個獨特的優勢：自我監管，ELISUN認爲這是傳統金融系統無法與之競爭的。爲了與傳統系統競爭，比特幣生態系統必須最大限度地發揮這種競爭優勢，這一點很重要。
 
托管解決方案對於傳統或創新的金融市場都很重要，並且歷史上對比特幣的使用受到限制。但是，爲什么機構投資者需要托管服務，比特幣托管的獨特挑战是什么？
 
爲什么機構投資者需要托管服務
機構投資者需要托管服務的主要原因有兩個：降低風險和遵守法規。
 
通過將存儲資產的實體與管理資產的實體分开，金融機構可以專注於他們最擅長的領域。這種分離還降低了一名員工可以用所有錢逃跑的風險。通常，托管人是長期存在的金融機構，聲譽風險很??大，因此會妨礙他們違反客戶的利益行事。 
 
在法規方面，全球主要的監管機構-美國證券交易委員會（SEC），英國金融行爲監管局，新加坡金融管理局等-都要求機構投資者對客戶資金進行監管保管人。通常，受監管的保管人是經紀交易或銀行。 
 
比特幣托管的獨特挑战
爲傳統金融工具提供保管本身已經具有挑战性，而比特幣和其他加密貨幣則呈現出極其復雜的任務。散戶投資者和專業人士在安全存儲其比特幣方面都面臨獨特的挑战。 
 
比特幣托管方面的挑战
首先，加密貨幣是無記名資產，這意味着控制該資產的任何人都擁有該資產。換句話說，如果您丟失了比特幣或有人偷走了比特幣，則沒有其他選擇可以將錢退還。這與銀行帳戶或信用卡不同，銀行可以使用該帳戶或信用卡簡單地撤消交易。 
 
大多數散戶投資者將其比特幣存儲在具有被黑客入侵歷史的交易所或熱錢包中。這不是專業投資者的合適選擇。一些更聰明的散戶投資者使用硬件錢包，使用戶的比特幣私鑰可以離线存儲，這比交易所安全得多。 
 
但是，從機構投資者的角度來看，單個USB硬件設備對於管理客戶資金仍然過於冒險。如果員工帶着硬件錢包和所有資金走了怎么辦？相反，投資者應分離權力，以使任何人都沒有能力流氓。 
 
加密貨幣托管解決方案
 
加密貨幣托管行業發展迅速，但與傳統金融相比，它仍然年輕且缺乏經驗。爲了讓大型金融機構考慮投資於比特幣，托管方面需要解決。除了托管，投資者還需要保護比特幣和其他加密貨幣免遭盜竊的保險產品。 
 
機構保管解決方案
專業投資者需要信譽良好的品牌公司提供合規的冷藏庫和保險。有許多本機加密解決方案，但它們不能滿足最大的財務參與者的要求。
 
加密貨幣的本地托管選項包括Coinbase托管，Xapo，Onchain托管人以及上圖中列出的更多內容。到目前爲止，這些服務已經取得了成功，盡管範圍是有限的，因爲較小的漸進式資本配置者會利用這些服務。但是，大多數大型機構仍處於觀望狀態。 
 
值得慶幸的是，大型金融機構正在進入托管領域，例如富達（Fidelity），該公司於2019年中發布了其機構托管解決方案。盡管傳統的金融機構托管比特幣是一個非常有前途的跡象，但現在預測這將如何影響市場爲時尚早。
 
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比特幣ETF？
加密領域的熱門話題是比特幣交易所交易基金（ETF）。假設ETF是讓投資者接觸比特幣的更簡單方法。例如，如果存在比特幣ETF，那么擁有e-Trade，Fidelity或任何其他經紀人的任何人都可以輕松購买比特幣。 
 
到目前爲止，美國尚未批准比特幣ETF，原因之一是美國證券交易委員會（SEC）沒有任何第三方托管解決方案。但是，富達和機構保管浪潮可能會有助於將來批准ETF。
 
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現實情況是，加密貨幣領域仍然是一個新興行業，有許多障礙需要克服。值得慶幸的是，越來越多的人離开傳統金融，开始與比特幣建立並行的金融系統。具有托管和保險的成熟的法定菲拉普人系統使家族辦公室和對衝基金安心，便捷地向比特幣分配一些資金。傳統金融會以有意義的方式獲得比特幣嗎？真相尚待觀察。
 
個人監護權：做自己的銀行
除了機構托管空間外，散戶投資者還尋求改進的方法來安全地管理其比特幣資產。成爲自己的銀行的承諾非常誘人。但是，這需要承擔重大的個人責任。 
 
在早期，存儲您的比特幣私鑰是非常具有挑战性的，並且僅對具有技術頭腦的用戶可用。但是，近年來，散戶投資者的托管選擇已大大改善。 
 
從硬核密碼朋克存儲到像Coinbase這樣的完全受信任的“加密銀行”，解決方案範圍廣泛。重要的是，用戶要了解所選擇的保管人的風險以及技術水平。
 
每個家庭中的一個節點
比特幣領域流行的一種敘事是每個房子都會有自己的比特幣節點，值得信任的家人和朋友可以參考。然後，每個用戶將擁有自己的專用硬件錢包來管理其私鑰。雖然這聽起來很復雜，但這僅意味着在Wi-Fi路由器旁邊設置第二個硬件設備。 
 
這種設置將使用戶能夠充分驗證所有比特幣交易，同時最大程度地減少技術挑战。將來，所有用戶都可以根據自己的財務狀況完全自主權。
 
多籤名解決方案
設置家庭節點後，下一步要進行個人托管是設置一個多重籤名帳戶。這不是必需的，但可以大大提高安全性。 
 
精通技術的用戶可以使用Glacier Protocol之類的工具來設置自己的多重籤名。但是，大多數用戶可能會使用比特幣服務，使多重籤名更易於使用。例如，Casa創建了一個家庭節點以及一個稱爲Keymaster的多重籤名解決方案，並且當前正在爲希望开始使用更高級安全模型的用戶提供免費的三對二多重籤名工具。另一個選擇是Unchained Capital的Vault解決方案。Unchained是一家半信任的比特幣銀行，提供自我主權托管軟件以及金融服務，例如貸款。 
 
作爲加密貨幣投資者，確定自己的安全需求並選擇最能滿足其需求的解決方案非常重要。
 
雖然監護可能不是一個有趣的話題，但它是成功的金融體系的重要組成部分。值得慶幸的是，我們看到大量新的托管服務可以滿足零售和機構投資者的需求。 
 
本文不包含投資建議或建議。每項投資和交易動作都涉及風險，因此您在做出決定時應該進行自己的研究。
 
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Rohan Barde是Blockchain Zoo的研究和創新經理。他是一位對技術充滿熱情的專業人員，擁有超過五年的經驗。工商管理背景使他對業務需求有了深刻的了解。目前，他正在探索如何通過機器學習，大數據，人工智能和區塊鏈技術的應用來滿足現代企業的需求。