盤勢分析
從被視為景氣先行關鍵指標台積電法說會內容研判，電腦、智慧手機及消費性產品需求疲弱，資料中心與車用需求穩定。電子供應鏈處於調整庫存期，調節時間可能延長數季才有望回復正常水位，不排除調整庫存時間將延續至明年上半年。
台積電法說會釋出相對正面的訊息是，這次庫存去化屬於正常的產業循環，並非所謂的大修正。儘管台積電法說會釋出正向觀點，但需留意這是否僅是「一個人的武林」，後續仍要搭配觀察聯電、聯發科與日月光等重量級大廠對下半年展望。
投資建議
市場多預期7月底Fed將至少升息3碼，不排除4碼，預計後續也是維持升息步調，此外，美國先前公告6月CPI年增9.1%，股市反應未如先前劇烈，顯示已有利空鈍化跡象。
台股本益比降到11倍以下，來到近十年低點，但對股市影響已出現鈍化，建議投資人可開始逢低分批布局。
此外，考量台股評價偏低，可小幅增加價格動能強的個股配置。產業布局上，電子看好ABF載板、汽車電子、網通、工業電腦與矽晶圓等，傳產看好航太、國防、綠能與醫材等，金融則看好銀行為主體的公司。