市場普遍預期美聯儲(fed)將把政策利率上調75個基點。
市場尚未決定美聯儲12月加息的規模。
華爾街對美聯儲會議的反應可能有助於美元確定下一步走勢。
在為期兩天的政策會議之後，美聯儲預計將於11月2日(週三)將政策利率上調75個基點，至3.75% - 4%的區間。市場倉位表明，這一決定已被消化，為市場對美聯儲有關未來政策行動的溝通做出重大反應打開了大門。
根據芝加哥商品交易所集團(CME Group)的美聯儲觀察工具(FedWatch Tool)，本週加息75個基點的可能性約為90%。然而，在12月，美聯儲有51%的可能性選擇小幅加息50個基點。
來源:芝加哥商品交易所集團
《華爾街日報》(The Wall Street Journal)首席經濟記者尼克•蒂米奧斯(Nick Timiraos)本月早些時候撰文稱，FOMC政策制定者計劃在今年最後一次政策會議上討論是否以及如何發出小幅加息的信號。此外，美國隨後發布的宏觀經濟數據導致投資者採取謹慎立場，使美元難以保持強勢。標準普爾全球PMI調查顯示，10月份綜合產出指數初值從49.5降至47.3，顯示私營部門商業活動持續加速收縮。
此外，由於美聯儲加息對抵押貸款需求的負面影響，投資者越來越擔心房地產市場崩潰。美國聯邦住房金融局報告稱，8月份房價下降了0.7%，全國房地產經紀人協會宣布，9月份待售房屋銷售下降10.2%，使年度降幅達到令人瞠眼的31%。
鴿派的場景
如果美聯儲的政策聲明或聯邦公開市場委員會(FOMC)主席傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)在新聞發布會上的言論證實了美國央行在12月加息50個基點的意圖，這可能會被視為政策前景的鴿派傾向。然而，值得注意的是，美聯儲在今年早些時候決定放棄前瞻指導，並表示政策決定將基於即將到來的數據，並在逐次會議的基礎上做出。因此，鮑威爾不太可能直接說出下一次加息的規模。
如果在政策聲明或新聞發布會上提及通脹已見頂跡象，可能被視為鴿派暗示。美聯儲將繼續收緊貨幣政策，因為它的目標是將通脹帶回2%的目標，但如果它實際上沒有預計到價格壓力將進一步上升，它可以放開油門。對經濟前景、房地產市場狀況和經濟衰退可能性的更為擔憂的基調，也可能助長美聯儲已達到其鷹派立場頂峰的預期。
鷹派的場景
鮑威爾肯定會被問及下一個利率決定，即使他在準備好的講話中沒有提供任何線索。如果鮑威爾明確表示，在12月的會議上仍將繼續加息75個基點，除非他們看到通脹明顯走軟，那將證實美聯儲依賴數據的做法。在這種情況下，投資者將被迫等到下一批消費者價格指數(CPI)數據公佈後，再決定下一步的政策行動。儘管如此，如果市場參與者對美聯儲可能的政策轉變三思而後行，那麼他們不太可能偏向風險情緒上行，並允許美元在短期內對其競爭對手保持彈性，。
總結
FOMC的政策制定者小心翼翼，他們試圖讓市場相信，他們將繼續抗擊通脹，同時避免陷入深度衰退。在缺乏前瞻性指導的情況下，美聯儲要清楚地傳達其政策前景將更加棘手。 12月，如果美聯儲官員想要傳達他們是時候放鬆緊縮了，那麼更新後的《經濟預測摘要》將是一個有用的工具。因此，如果美聯儲更加強調在依賴數據的政策上，也不會令人驚訝，但投資者將仔細觀察鮑威爾的講話和整體基調，為美元的波動加劇鋪平道路。華爾街股市在美聯儲政策出台後的表現，可能被證明是評估美元未來走向的可靠指南。