盤勢分析

美國1月CPI繼續下滑，核心通膨年增率從前一次的5.7%來到5.55%，這讓聯準會的貨幣政策有了喘息的空間。

從近幾次聯準會終端利率的點陣圖來看，上半年結束升息周期已成為市場共識。這也是推動國際股市近兩個月表現強勢的主因，尤其去年表現掉漆的科技族群，反彈力道更為驚人。

目前市場已開始期待寬鬆資金，但以聯準會的立場來說，通膨雖然緩和下來，但距離目標的2%仍有一大段距離。更何況美國房市1月出現回溫的跡象，意味著通膨再次升溫的可能性依舊存在。這也是為何聯準會官員們對降息的態度依舊相當強硬的原因。

台股近期主要仍跟著國際市場波動，先從產業面觀察，與台股息息相關的半導體業，目前庫存天數依舊處於高檔，如市場預期上半年持續去庫存的基本面不變。

再從籌碼來觀察，外資1月強勢買超，進入2月買超力道便有所減緩，這也是加權指數在萬五附近止步不前的因素。但是進一步觀察，電子權值股仍有法人持續布局的跡象，這代表資金正利用去庫存階段逢低布局，等待下半年景氣回溫所帶來的獲利成長。

投資建議

近期火熱的ChatGPT帶動晶片族群一波行情，目前以微軟投資的OpenAI最被市場看好，微軟也陸續將其技術導入自家的服務。Google的Bard出師不利，後續勢必加大力道研發，加上百度、阿裏也積極投入，之後就看誰家的AI好聊、好用。

這類生成式AI應用相當明確，且也開始進入商轉，做為題材面利多更容易推動股價，而台股受惠族群自然還是IC設計、高速運算、矽智財等半導體製程。

另一個題材，繼續關注新能源產業，隨著特斯拉降價，多家車廠也跟進，電動車將會愈來愈普及，而這也意味著基礎建設的電池儲能需求將快速增長，電池原材料、充電樁、電線、電纜等基礎建設供應商將是這個產業的下一個主軸。