比特幣在1小時內下跌1420美元，對亞洲穩定幣的需求產生了負面影響，並使期貨交易員採取了更加防禦性的態度。
3月3日，美國最大加密友好銀行Silvergate Bank股價暴跌57.7%，比特幣遭遇了1小時下跌1420美元的回調，這是由於重大損失和“次優資本化”。這家對金融科技友好的美國銀行是交易所、機構投資者和礦業公司的重要金融基礎設施提供商，一些投資者擔心它的潛在倒閉可能會對加密行業產生廣泛的負面影響。
這家對加密友好的銀行終止了其數字資產支付路線——Silvergate Exchange Network (SEN)，理由是風險過大。據報導，Silvergate還從美國聯邦住房貸款銀行系統(U.S. Federal Home Loan Banks System)借入了36億美元，以緩解取款激增的影響。美國聯邦住房貸款銀行系統是一個由地區銀行和貸款機構組成的財團。
受影響的交易所包括迪拜的Bybit，該公司宣佈在3月10日之後暫停美元轉賬。此前，幣安的國際平台於2月6日暫停了美元法幣的提現和存款。
由於缺乏明確的監管環境，菲亞特上下車道一直是一個麻煩的領域，尤其是在美國，另外的不確定性來自《華爾街日報》3月3日對Tether和Bitfinex背後的控股公司iFinex的報導。洩露的文件和電子郵件顯示，該團夥依靠偽造的銷售發票，並躲在第三方背後開設銀行賬戶。
儘管《華爾街日報》報導稱，Tether正在接受美國司法部的調查，但USDT仍是絕對領先的穩定幣，市值達714億美元。 2月13日，紐約金融服務部下令第三大穩定幣的發行人Paxos停止發行幣安美元(BUSD)，該問題已經蔓延到整個行業。
讓我們來看看比特幣衍生品指標，以更好地理解專業交易員在當前市場條件下的定位。
衍生品指標顯示，買家的胃口正在萎縮
交易者應該參考美元幣溢價來衡量亞洲對加密貨幣的需求。該指數衡量的是基於中國的點對點穩定幣交易與美元之間的差異。
過度的加密貨幣購買需求可能會使該指標高於公允價值104%。另一方面，在熊市期間，穩定幣的市場報價被淹沒，導致4%或更高的折扣。
USDC與美元/人民幣。來源:OKX
過去三週，亞洲市場的USDC溢價指標略為正值，但遠未達到1月初以來4%的大幅溢價。此外，該指標顯示亞洲穩定幣需求疲軟，較前一周的2.5%有所下降。
儘管如此，考慮到關於加密法幣支付線路的悲觀消息流，目前1.5%的溢價應該被解釋為積極的。
比特幣季度期貨是鯨魚和套利交易部門的首選工具。這些固定月合約的交易價格通常略高於現貨市場，這表明賣方要求獲得更多資金以延長扣留結算的時間。
因此，期貨合約應該在健康市場上以5%至10%的年化溢價交易——這種情況被稱為期貨溢價，並不是加密市場獨有的。
比特幣3個月期貨年化溢價。來源:Laevitas.ch
圖表顯示，3月3日，隨著基準指標偏離5%的閾值，交易員放棄了退出中性至熊市區域的任何前景。然而，目前3%的溢價低於上週的4.5%，反映出投資者的樂觀情緒有所減弱。
從好的方面來看，比特幣價格6.2%的下跌對比特幣期貨市場幾乎沒有什麼影響。使用槓桿進行看跌押注的需求增加，會將基準指標移至負值區域，即現貨溢價。
預計3月14日將出現進一步波動
在2月27日之後的一周，比特幣價格下跌了4.5%，這表明投資者實際上擔心Silvergate銀行的危機會蔓延。即使加密交易所和穩定幣提供商否認對陷入困境的金融科技有敞口，但金融科技支付處理系統的切斷也增加了不確定性。
分析人士目前關注的是將於3月14日公佈的消費者價格指數(CPI)通脹數據。 Cointelegraph指出，CPI數據往往會引發風險資產的短期波動，儘管比特幣的價格波動通常是短暫的。
目前，衍生品指標顯示，Silvergate銀行事件帶來的壓力有限，但考慮到亞洲對穩定幣的需求不斷減少，以及比特幣期貨的溢價，比特幣空頭的勝算更大。