盤勢分析

近期美國、台灣等科技企業陸續公布第2季財報以及對未來展望看法，短期內科技大廠普遍受到手機與傳統伺服器等市況復甦不如預期所拖累，加上中國大陸解封後，消費性電子產品消費動能不如預期，預期大部分龍頭廠商將釋放出對下半年展望較為保守的訊息。

雖然今年下半年的復甦力道恐不如年初預期，大部分下遊廠商及通路都已經歷相當長的庫存調整，目前庫存水位偏低，加上ChatGPT等大型語言模型新應用，將可帶動AI伺服器的需求。

投資建議

看好族群首推AI相關，雖然部分投資人擔心AI族群可能泡沫化，但我們認為AI趨勢在未來二到三年仍將大幅成長，AI伺服器的單價是一般伺服器的十倍以上，整體伺服器的市場規模將受惠而大幅提升。

AI伺服器相關的零組件如散熱、機殼、電源供應器與PCB等因效能提升的需求，成長率亦可望大增，ODM業者也同樣受惠。且隨著企業與政府全力投入AI相關建置，應用層面擴大後亦將刺激個人對於電子設備與軟體升級的需求。傳產部分持續看好綠能、生技與軍工類股。