盤勢分析

美聯準會主席鮑爾在全球央行年會表示通膨「依舊過高」，以及「如果適宜，聯準會準備繼續升息」，市場一度擔心年底前再升息1碼的機率提高，但根據CPI統計數據顯示，明年初通膨壓力將回到聯準會的目標，故目前無需過度擔憂通膨壓力，而是要回歸就業市場是否被高通膨所影響，從過去市場擔憂經濟衰退時，股市多轉空歷史經驗來對照，美國非農就業人口數月增會由正轉負，但從目前非農就業數字來看，尚未看到警訊。

投資建議

從基本面方面，第2季上市櫃財報稅後淨利合計為季增18%，年減34%，從獲利的角度來看，已從第1季獲利谷底回升，就目前下半年的展望，雖有旺季不旺的可能性，但在庫存去化和傳統旺季下，從上遊半導體龍頭至下遊的組裝製造，目前普遍預估第3季營收和獲利多數出現成長，再加上進入財報空窗期，下一次公布第3季財報在11月，故未來下半年的焦點應著重在明年的題材和成長動能，目前指數處於上有壓下有撐的震盪格局，建議不追高殺低，可趁回檔修正時，布局中長線趨勢看好，或落底轉機的產業。

例如明年AI相關需求預期高速成長，就市場研調來看，2023~2030年需求年複合成長率約37%，市場產值預期至2030年達1.3兆美元，從產業面來看，上遊半導體、封裝、零組件的散熱、電源和PCB，至下遊的組裝，都可看到強勁的需求成長。此外，在電動車產業，研調機構預期至2030年，年複合成長率17.3%，可從中長期看好的產業選擇標的。