市場
美國公債殖利率曲線正朝著5%+的方向走。昨天，美國公債再次遭遇拋售，導致殖利率上漲1.3至8.2個基點，這一走勢並非由任何特定新聞事件所推動。實質殖利率再次領先，使10年期公債接近10月初週期的高點(2.48%)。截至昨日收盤，只有5年期、7年期及10年期公債名目殖利率仍低於5%。但在今天早上的亞洲交易中，收益率又上升了3 - 5個基點，將範圍縮小到只有5年期和10年期國債。除了30年(僅差2個基點)以外，所有期限都在探索新的週期高點。貨幣政策當然透過“更高更長時間”的咒語和資產負債表的縮減發揮了作用。聯準會的沃勒昨表示，他預計後者可能達到2,500億美元，目前資產負債表已經從2022年的+/ - 9兆美元高峰下降了1兆美元。再加上美國累積了巨額赤字，而且在可預見的未來預計不會有所改善，收益率上升也有結構性的一面(風險溢價)。德國公債殖利率上升2.8 - 4.5個基點，由於基準變化，2年期殖利率是例外。由於美元表現不佳，以及實際殖利率飆升引發的避險情緒，美元獲得了不錯的買盤。歐元兌美元從日內高點1.0594下跌至1.0536。美元指數從106反彈至106.56。美元兌日圓實際上可以嘗試150的關卡。英國9月通膨放緩程度低於預期，因此有關英國央行最終升息的爭論仍在繼續。在股市下跌1 - 1.5%的交易日中，這為英鎊提供了一些平衡。歐元兌英鎊收在阻力位0.8678附近。
亞太股市昨天跟隨歐洲和美國股市的走勢。中國的損失高達2%，韓國甚至達3%。美國暫停對委內瑞拉石油、天然氣和黃金產業的部分制裁後，布蘭特原油價格小幅回落至91.05美元。避險行為支持美元和日圓。澳元表現遜於其它10國集團貨幣，令人失望的就業市場報告進一步拖累了澳元。今天的經濟日曆都是關於聯準會的演講，主席鮑威爾將在紐約經濟俱樂部的舞台上作為亮點。我們期望他的語氣和他的同事一樣。有些人將最近的收益率上漲比作與點陣圖預測的最終升息具有相同的貨幣緊縮效應。這降低了11月升息的可能性，但不排除12月升息的可能性。然而，就收益率而言，技術圖表可能是交易的主導因素。隨著10年期公債殖利率接近5%的象徵性水平，它的快速上漲可能會有所放緩。我們甚至可能會看到一些買家從場外介入。美元全天可能保持走強傾向。歐元兌美元的10月低點1.0448作為支撐，但今天應該是安全的。
新聞及觀點
正如預期的那樣，韓國銀行今天將其政策利率維持在3.50%不變。自今年1月韓國央行上次升息以來，政策利率已處於此水準。韓國央行維持緊縮傾向，因為它認為物價上漲壓力可能持續的時間比之前預期的要長，其中一個原因是油價上漲。該國7月的CPI年漲幅降至2.3%，但9月的年漲幅再次加速至3.7%，快於預期。韓國銀行認為目前的政策是限制性的，但這將在相當長的一段時間內維持下去。至於是否需要進一步提高政策利率，我們會考慮到海外主要經濟體系的通膨發展、(上升的)家庭債務和貨幣政策。在通貨膨脹方面，預計今年稍後價格將年增至3.0%的低點。今天上午，韓元繼續處於守勢，美元兌韓元上升至1358韓元。這與2月初的1216.3韓元形成了對比。
9月澳洲勞動市場數據略遜於預期。繼8月63.3個就業機會強勁成長之後，美國經濟淨增加了6.7萬個就業機會。全職就業人數甚至下降了39.9萬人，兼職就業人數增加了46.5萬人。這顯示勞動力市場正在降溫。失業率從3.7%下降到3.6%，但同時，勞動參與率也在下降(從67.0%下降到66.7%)。下週的通膨數據將是11月7日澳洲央行政策會議的最後一個關鍵數據。市場目前預計澳洲央行將在11月維持利率不變。今天上午，澳洲公債殖利率大幅攀升(10年 +13.5個基點)，但這主要是由於更廣泛的市場趨勢。澳幣兌美元回落至0.63，接近年初至今低點(0.6286)，受避險情緒影響。