盤勢分析

11月以來市場反映美國應不會再升息利多節節走高，部分投資人更期待聯準會（Fed）將於明年第2季起展開降息，且全年可望有5碼降息幅度。不過若Fed太快降息，代表美國經濟比想像中疲弱，長遠來看對股市不算好事，因此Fed若能於明年下半年甚至2025年才開始降息，顯示美國經濟動能良好。就總經面而言，對美國景氣持相對樂觀看法。

投資建議

以長期成長趨勢而言，AI仍是持續看好主題，不過今年AI族群在資金簇擁下大漲，短線賣壓持續存在，現階段相對看好CCL、PCB等材料及散熱等族群，相關材料類股除受惠AI成長趨勢，股本相對較小，市場願意給予較高本益比。

相較之下，ODM、EMS等受限今年晶片短缺、出貨不如預期，營收與獲利恐要到明年才能大幅提升，建議待股價拉回、價值面浮現吸引力時再進場。

此外，目前看來重電、綠電相關族群可望受惠政策延續利多，加上今年底前已規劃的預算支出，有利類股表現，是持續看好標的之一。

另外可留意市場著墨較少族群如運動相關出口類股，包括衣鞋與自行車等，隨庫存調整結束，2024年需求與拉貨動能值得留意。