- 新年伊始，瑞郎兌美元匯率開始下跌。
- 這一走勢是在美元回升、國債殖利率上升的背景下出現的。
- 債券交易商可能發出訊號，表示他們認為通膨前景可能比預期的更加嚴峻。
週二，新年伊始，瑞郎（CHF）兌美元（USD）走軟。主要原因似乎是美國公債殖利率走高，截至發稿時，5年期、10年期和30年期公債殖利率均上漲了2%以上。殖利率上升似乎表明，債券持有者並不認同普遍持有的觀點，即利率可能會像一些人預期的那樣在 2024 年大幅下降。利率上升意味著美元走強，吸引更多外國資本流入。
週二圍繞瑞郎的負面新聞可能會削弱瑞郎的需求，此前有消息稱法國巴黎銀行將向抵押貸款持有人提供補償，因為該行在2015年瑞郎貶值前出售了瑞郎貸款，當時瑞郎放棄了與歐元的掛鉤。
每日市場動態摘要：瑞郎走軟，公債殖利率反彈
- 瑞郎兌美元走軟，因為美國國債在 2023 年底的大部分時間裡持續下跌後出現反彈。
- 美元回升表明，債券持有者可能並不認同一些市場人士普遍持有的觀點，即美國通膨下降的速度可能沒有他們預期的那麼快。
- 目前，市場認為聯準會將在 3 月的會議上首次降息，但如果美國數據特別強勁，降息預期可能會推遲--這對美元是個利好。
- 週二，法國巴黎銀行（BNP Paribas）同意向在 2015 年歐元貶值前獲得瑞郎貸款的法國抵押貸款持有人提供賠償，從而成為頭條新聞。
- 據路透社報道，法國巴黎銀行被指控錯誤銷售抵押貸款（以瑞郎支付），客戶不得不以歐元償還貸款，因為歐元在2015年失去了與瑞郎的掛鉤，並大幅貶值，導致客戶不得不超額償還貸款。
瑞郎技術分析：美元/瑞郎處於強勁下跌趨勢，有回檔風險
美元兌瑞郎--1美元可購買的瑞郎數量--繼續下跌，並創下逾十年新低。
目前，該貨幣對在所有主要時間框架內都可以說是處於下跌趨勢中，這表明熊市已經完全控制走勢。
美元兌瑞郎：週線圖
美元兌瑞郎已跌破上一條關鍵圖表線 2023 年 7 月低點 0.8552，下方幾乎沒有關鍵支撐。
在周線圖上，相對強弱指數（RSI）與 2023 年 7 月的低點相比，在 2023 年 12 月的低點出現輕微的看漲收斂。這表明當前的下跌趨勢可能正在失去動力。出現收斂的原因是--儘管價格在 12 月跌至新低，但與 7 月相比，RSI 並沒有跟進。
在 12 月的最後一周，RSI 也跌入超賣區域（低於 30）。如果繼續超賣，這將是空頭交易者不要增加空頭部位的訊號。如果本週出現回升，且 RSI 回升至 30 以上，這將發出平倉空頭併買入多頭的信號。
這表示有可能出現修正走高。儘管如此，主導趨勢仍然是看跌，表明最終價格將走低。
如果跌破上週的 0.8335 低點，將再次確認下跌趨勢，並導致進一步走弱，可能跌至 0.8300，然後跌至其他整數位。
瑞士法郎常見問題
驅動瑞士法郎的關鍵因素是什麼？
瑞士法郎 (CHF) 是瑞士的官方貨幣。它是全球十大交易量最大的貨幣之一，交易量遠遠超過瑞士的經濟規模。瑞士法郎的價值取決於市場情緒、國家經濟健康或瑞士國家銀行（SNB）採取的行動等因素。 2011 年至 2015 年期間，瑞士法郎與歐元（EUR）掛鉤。該掛鉤突然取消，導致瑞士法郎升值超過 20%，引發市場動盪。儘管聯繫匯率制度已不再生效，但由於瑞士經濟高度依賴鄰近的歐元區，瑞士法郎的走勢往往與歐元走勢高度相關。
為什麼瑞士法郎被視為避險貨幣？
瑞士法郎 (CHF) 被認為是一種避險資產，或者說是投資者在市場緊張時傾向於買入的貨幣。這是因為瑞士在世界上的地位：穩定的經濟、強大的出口部門、龐大的中央銀行儲備或在全球衝突中長期保持中立的政治立場，都使瑞士貨幣成為投資者規避風險的良好選擇。在動盪時期，瑞士法郎相對於其他被視為投資風險更大的貨幣的價值可能會增強。
瑞士國家銀行的決策如何影響瑞士法郎？
瑞士國家銀行（SNB）每年召開四次會議（每季一次，少於其他主要央行）來決定貨幣政策。該行的目標是使年通貨膨脹率低於 2%。當通膨率高於目標或預計在可預見的未來將高於目標時，該行將試圖透過提高政策利率來抑制物價成長。高利率通常對瑞士法郎（CHF）有利，因為高利率會帶來更高的收益率，使瑞士對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱瑞士法郎。
經濟數據如何影響瑞士法郎的價值？
瑞士發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，也會影響瑞士法郎（CHF）的估值。瑞士經濟大致穩定，但經濟成長、通貨膨脹、經常帳或中央銀行貨幣儲備的任何突然變化都有可能引發瑞士法郎的波動。一般來說，高經濟成長、低失業率和高信心對瑞士法郎有利。相反，如果經濟數據顯示動能減弱，瑞士法郎就有可能貶值。
歐元區貨幣政策如何影響瑞士法郎？
作為一個小型開放經濟體，瑞士在很大程度上依賴鄰近歐元區經濟體的健康狀況。更廣泛的歐盟是瑞士的主要經濟夥伴和重要政治盟友，因此歐元區的宏觀經濟和貨幣政策穩定對瑞士至關重要，因此對瑞士法郎（CHF）也是如此。由於這種依賴性，一些模型表明，歐元（EUR）與瑞士法郎（CHF）之間的相關性超過 90%，接近完美。