中東緊張局勢升級，避險資產需求增加，金價回升

• 在美元橫盤之際，金價繼續回升至 2,030 美元附近。
• 由於交易商已經減少了對聯準會 3 月降息的押注，金價的回調走勢不太令人信服。
• 樂觀的美國零售銷售數據預示著美國通膨面臨上行風險。

週五歐洲時段，金價（XAU/USD）進一步上漲，原因是中東衝突加深，對避險資產的吸引力增強。除加薩戰爭外，胡塞叛軍與美國軍方之間在橫跨紅海的重要商業航道上的緊張局勢也在加劇。此外，繼伊朗在其境內發動類似襲擊後，巴基斯坦於週四對伊朗進行了軍事打擊。

在此背景下，貴金屬大幅回升，但短期前景並未轉為看漲，因為支持聯準會（Fed）降息的押注減少，進一步上行似乎受到限制。

美國的通膨前景仍不明朗。物價成長逐漸下降，但近期數據顯示經濟強勁，特別是由於家庭支出強勁。這增加了通膨壓力，使聯準會更有可能在較長時間內維持限制性貨幣政策立場。

預計聯準會將在 1 月 31 日的貨幣政策會議上連續第四次維持利率在 5.25%-5.50% 之間不變。市場參與者將重點關注有關聯準會將如何在 2024 年剩餘的七次政策會議上配合三次降息預期的評論。

每日市場動態摘要：美元維持低迷，金價進一步反彈

• 由於美元在強勁上行後轉為橫盤整理，金價擴大回升至 2030 美元附近。
• 地緣政治緊張局勢加劇，增加了避險資產的流動，也為金價回升提供了支撐。
• 由於伊朗軍事集團預計將對美軍針對也門胡塞武裝發動的空襲進行報復，避險資產的吸引力上升。
• 儘管經濟基本面有利，但由於勞動市場穩定、消費支出強勁以及通膨前景膠著，聯準會降息押注降低，本週金價預計將以看跌收尾。
• 由於汽車和網購需求大幅成長，美國 12 月零售銷售強勁，為 2024 年奠定了積極的基調。樂觀的零售需求加劇了人們對通膨持續存在的擔憂。
• 美國截至 1 月 12 日當周初請失業金人數大幅下降至 18.7 萬，預期為 20.3 萬，前位數為 20.7 萬。這表明，儘管聯準會將利率維持在高位，但勞動力需求仍然樂觀。
• 強勁的經濟數據加強了支持限制性利率環境的論點。
• 週四，亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）支持降息，但只要通膨率降至 2% 的目標，降息就只能在今年上半年之後。
• 博斯蒂克對過早降息提出警告，因為降息可能會減緩實現物價穩定的進程。此外，過早降息可能會導致零售需求上升，破壞為抑制價格壓力所做的全部努力。博斯蒂克贊同今年降息兩次，這與聯準會三次降息的預測中位數不同。
• 美元指數（DXY）在 103.40 附近的波動急劇收縮。美元指數略低於月度高點 103.70，但隨著投資者縮減對 3 月降息的押注，預計美元指數將延續近期的回升勢頭。
• 根據 CME 集團的聯準會觀察工具，交易商認為 3 月降息 25 個基點的可能性為 53%，與上週的 70%相比大幅下降。

技術分析：金價從 50 日指數移動均線回升

金價週五跳漲至 2,030 美元附近。貴金屬在 2000 美元心理支撐位附近找到買盤後強勁回升。黃金從 50 天指數移動平均線（EMA）獲得支撐後反彈，該均線位於 2017 美元附近。不過，20 天 EMA 在 2035 美元附近仍是金價多頭的障礙。 14 期相對強弱指數（RSI）在測試 40.00 附近的區域後出現反彈。

如果金價能穩定在 2030 美元阻力位上方，則可能出現更多上行空間；如果跌破 2000 美元心理支撐位，則可能出現下行空間。