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  • 由於投資人對聯準會 5 月降息的預期，金價維持漲勢。
  • 美元在美國 NFP 資料公佈前承壓。
  • 聯準會官員需要更多證據證明通膨率正在下降2%。

金價（XAU/USD）有望實現強勁的周漲幅，因為投資者選擇了美國提前降息的說法，擺脫了近期對降息時機的疑慮。在貨幣政策聲明中，Fed（Fed）並未明確提及即將降息，因為沒有足夠的證據顯示基本通膨率將持續回到2%的目標。不過，決策者已經在該行最新的《經濟預測摘要》（SEP）中表示，將在2024年降息75個基點（bps）。

美國勞工統計局（BLS）將於格林尼治標準時間13:30公佈1月份非農業就業（NFP）數據，屆時金價可能會出現波動。投資人預計，由於聯準會長期將利率維持在限制水平，勞動力需求放緩，薪資成長放緩。

每日市場動態摘要：金價在美國勞動市場數據公佈前守住漲幅

  • 由於美元在美國1月官方就業數據公佈前承壓，金價守住了2,050美元關鍵阻力位上方的漲幅。
  • 週三公佈的美國 ADP 就業變化數據顯示，私人企業就業人數大幅下降，僅增加 10.7萬人，而一致預期為 14.5 萬人。這為 NFP 數據埋下了負面的伏筆。
  • 據估計，美國僱主僱用了 18 萬名工人，而 12 月新增就業人數為 21.6 萬人。失業率將升至 3.8%，前值為 3.7%。
  • 投資者將專注於薪資成長數據，因為該數據將為消費者物價通膨提供新的前景。月平均時薪的成長速度預計將放緩至 0.3%，而 12 月的增幅為 0.4%。預計全年薪資成長率將穩定在 4.1%。
  • 樂觀的薪資成長數據將加速人們對物價上漲壓力的擔憂，這可能會進一步抑制聯準會在 3 月降息的希望。
  • 根據 CME Group Fedwatch 工具，交易員認為 5 月降息 25 個基點至 5.00%-5.25% 的可能性超過 61%。
  • 聯準會在長達兩年的利率緊縮運動後首次降息的預期已從 3 月轉向 5 月。聯準會主席鮑威爾在上一次記者會上表示，3 月會議不太可能做出鴿派決定，因為屆時央行不會對通膨降至 2% 的目標充滿信心。
  • 強勁的消費支出、較低的失業率和工廠數據的復甦等經濟指標可能會讓聯準會決策者對物價穩定性產生懷疑。 .
  • 美國 ISM 週四報告稱，1 月份製造業採購經理人指數大幅上升至 49.1，預期為 47.0，前值為 47.1。儘管如此，製造業採購經理人指數仍低於 50.0 臨界值。新訂單指數大幅上升至 52.5，而 12 月為 47.0。工廠訂單強勁表示需求有所改善。

技術分析：金價可望延續四日連勝

黃金常見問題

為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買最多黃金？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國公債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。