盤勢分析

台股兔年封關前創下2022年以來的新高點，受惠於輝達、超微、美超微、台積電等龍頭企業對2024年展望樂觀所帶動。半導體業更是因為AI晶片的需求增加而出現產業景氣回升的榮景，連帶著先進製程封裝、半導體設備及耗材等產業雨露均霑，2024年展望轉為正向。

對應於其他非AI等科技產業，消費性產品的市況仍在混沌未明之中，部分廠商認為谷底已過，但有些廠商可能認為還不宜轉向樂觀。第1季是產業淡季，由於在手訂單的能見度還無法看到第2季至第3季度，不確定性非常高。最後仍要關注全球經濟是否穩定成長，待景氣確定後，消費者願意更換電子產品，消費性產品的需求才算正式回溫。

因此2024年確定會高速成長的產業僅剩下AI產業，今年的AI還是主流，只是短期間有漲多震盪的疑慮，若產業長期成長性佳，震盪過後仍將依基本面而有所表現。以成長股的角度而言，高度成長的公司本身就享有較高的本益比。2024年AI晶片有望供應順暢，可一掃2023年AI伺服器出貨不足的窘境。

農曆年前後，部分產業會由淡轉旺，本次奧運會即將於夏季舉辦，農曆年後相關的運動產業將進入出貨高峰，從上遊至下遊同步復甦。傳產機電類的重電、工具機等設備也將受惠於資本支出重回擴張而好轉。

投資建議

不過在樂觀的行情當中也需要有一些風險意識，畢竟第1季為科技產業淡季，營收遠比第4季要差。去年第4季台幣升值導致公司財報有額外的匯損，可能在財報上不大好看。實際上業外匯兌損益不影響公司的核心價值，若有因為這因素導致公司股價修正，反而是很好的買點。指數乖離率大，逢高的賣壓會增強，年後股市可能偏向震盪。