- 日本央行週二鴿派升息後，日圓跌至數月低點。
- 對聯準會的鷹派預期支撐了美元，為美元/日圓提供進一步支撐。
- 在至關重要的聯準會貨幣政策決議之前，幹預擔憂可能會限制美元/日圓波動。
日圓（JPY）兌美元連續第七天延續跌勢，亞市週三跌至四個多月低點。日本央行（BoJ）自 2007 年以來首次上調短期 利率，並在周二的 3 月會議結束時取消了複雜的債券殖利率控製曲線政策。儘管日本央行推出這項歷史性舉措，但日本央行表示金融環境仍將保持寬鬆，並沒有就今後政策措施或政策正常化的步伐提供任何指導。這一點，再加上風險偏好情緒仍維持，繼續打壓日圓的避險功能。
另一方面，美元在周二觸及的兩週高點附近企穩，原因是市場預期美聯儲（Fed）將在通膨持續高企的背景下重申 “更長期維持更高水平利率”觀點。聯準會鷹派前景仍然支持美國公債殖利率的上升，這導緻美日息差擴大，對日圓造成額外的下行壓力。這因此又推動 美元/日圓突破 151.00 整數關，支持進一步上漲前景。不過，多頭可能會等待聯準會政策決議，以獲得有關降息路徑的線索，然後再下注。
每日市場動態摘要：日本央行會議後日圓跌勢加劇，交易員關注 聯準會利率決議
- 缺乏進一步緊縮的前瞻性指引令日本央行鷹派交易員感到失望，並繼續對日圓構成沉重壓力，打壓日圓週三跌至2023年11月以來的最低水準。
- 日本央行週二採取歷史性舉措，決定結束負利率政策，並宣布自2007年以來首次升息，但承諾目前暫時保持寬鬆的貨幣政策。
- 日本央行表示將減少購買商業票據和公司債券，但將繼續購買日本政府債券，並在必要時，在債券殖利率迅速上升時將介入。
- 美國消費者和消費通膨數據強勁助長市場猜測，即聯準會可能會修改其前瞻性指導，在 2024 年將利率從先前預計的三次下調改為兩次下調 25 個基點。
- 因此，市場將繼續關注備受矚目的為期兩天的美聯儲會議紀要和最新的經濟預測，包括所謂的“點陣圖”，以尋找有關今後降息路徑的新線索。
- 與此同時，聯準會的鷹派預期仍支持美國公債殖利率上升，並有利於美元多頭，儘管幹預擔憂可能會限制日圓下跌，並限制美元/日圓的上行空間。
技術分析：美元/日圓可能會重新測試數十年來高點即 152.00 關口附近
從技術角度來看，最近美元/日圓自非常重要的 200 日簡單移動均線強勁反彈，並隨後突破 151.00 大關的走勢可被視為看漲交易者的新催化劑。另外，日線圖震盪指標一直在獲得積極的牽引力，而且仍遠未進入超買區域，這驗證了美元/日元貨幣對的近期維持建設性前景。因此，美元/日圓回踩 2022 年 10 月觸及的數十年高峰 152.00 附近，強能會出現後續力量。
另一方面，美元/日圓整理下跌，現在似乎都會吸引新的買家，而且更有可能保持在 150.80 強水平阻力突破點附近。不過，如果美元/日圓持續跌破該水平，可能會引發一些技術性賣盤，打壓美元/日圓貨幣對重返 150.00 心理關口。下一個相關支撐位在 149.50 附近，如果美元/日圓明確跌破該支撐位，可能會使看跌交易者傾向於該支撐位，並為進一步下跌打開空間。
日圓常見問題
推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？
日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
日本央行貨幣政策如何影響日圓？
日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？
日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？
日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。