- 金價難以獲得明顯動能，維持在一週低點附近。
- 市場預期聯準會將釋放鷹派提振美元，成為黃金的阻力。
- 交易商似乎不願在至關重要的 聯準會決議公佈前積極下注。
週三亞市，金價（XAU/USD）延續盤整，投資人選擇觀望備受矚目的聯準會貨幣政策會議結果。在這一關鍵的央行會議風險來臨之際，市場開始愈發認為美聯儲（Fed）將在通膨強勁的情況下堅持“更長期維持高水平利率”的利率政策，這使得美元上漲至兩週高點。這與普遍的風險偏好環境一起，成為阻礙避險資產黃金的另一個因素。
不過，由於俄羅斯與烏克蘭的戰爭曠日持久以及中東地區衝突引發地緣政治風險，金價下行空間仍獲得支撐。投資者似乎也不太願意在展開新的方向押注之前等待更多關於聯準會降息路徑的線索。因此，焦點仍將集中在最新的經濟預測上，這些預測以及聯準會主席鮑威爾在會後新聞發布會上的講話，將在決定零收益資產金價下一步方向性走勢中發揮關鍵作用。
每日市場動向摘要：交易商等待聯準會降息線索，金價仍維持區間震盪
- 上周公布的美國通膨數據走強，迫使投資者減少了對 6 月降息的押注，並繼續支持美國國債殖利率的走高，從而支撐了美元並壓制了金價。
- 目前的市場定價顯示，聯準會在 6 月首次降息的機率不到 50%，央行 2024 年的利率預測中位數可能從先前的降息三次調整為降息兩次。
- 10年期美債殖利率攀升至11月30日以來的最高水平，推動美元升至兩週高點，並阻止零收益資產金價大幅上漲。
- 華爾街週二收盤時高歌猛進，標準普爾500指數（S&P 500）升至歷史新高，儘管地緣政治局勢持續緊張，但仍阻止了多頭對避險資產下注。
- 不過，交易員們選擇等待備受矚目的為期兩天的聯準會貨幣政策會議的結果，以尋找有關今後降息路徑的線索，然後再為金價接下來的方向做好準備。
- 市場普遍預期聯準會將利率維持在歷史高位，但市場焦點將集中在 “點陣圖”上，以尋找有關今年降息次數和時機的線索，這將對貴金屬產生影響。
- 此外，聯準會主席鮑威爾在會後記者會上的言論可能會給金融市場帶來一些波動，並為金價提供一些明顯推動力。
技術分析：金價多頭需要尋求突破下降通道
在近期金價井噴式反彈至歷史高位的背景下，過去一週左右沿下行通道出現回調，構築看漲旗形形態。此外，日線圖技術指標已從超買區域回落，但目前仍穩居正面區域。這因此又驗證了建設性前景，並顯示金價上行的阻力最小。
也就是說，謹慎的做法是等待金價持續跌破下降通道，然後再做進一步升值的佈局。屆時，金價可能會加速上漲接近 2175-2176 美元的中間關口，進而達到上週觸及的歷史高點 2195 美元附近。只要金價突破 2,200 美元大關後出現跟進買盤，將為金價恢復本月初以來的升勢創造條件。
另一方面，2,145-2,144 美元現在似乎已成為一個直接的強支撐位，應成為金價的關鍵點。在金價進一步整理接近 2,100 美元整數關的跌勢前，若金價明確跌破 2,128-2,127 美元區域，則下一個相關支撐位將出現在該區域附近。
黃金常見問題
為什麼市場要投資黃金？
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
哪些機構購買黃金最多？
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何？
黃金與美元、美國公債有反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。
黃金價格取決於哪些因素？
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。