- 由於美元走強，金價未能守住 2,220 美元附近的歷史高點。
- 美元因美國經濟前景強勁而走強。
- 與其他已開發國家的中央銀行相比，聯準會的降息行動可能沒有那麼激進。
週五歐洲時段，金價（XAU/USD）在未能維持在 2,220 美元上方的歷史高點附近後，下行幅度擴大至 2,160 美元附近。由於美國 經濟前景樂觀，週四公佈的現房銷售數據強勁，美元走強，貴金屬面臨大幅拋售。美元指數（DXY）刷新月高點 104.41。
當美元走強時，以美元計價的黃金往往會面臨流動性外流。聯準會上調 2024 年經濟成長預期後，美國經濟前景有所改善。聯準會認為美國國內生產毛額（GDP）將成長 2.1%，高於 12 月預測的 1.4%。
10 年期美國公債殖利率跌至 4.24%，因為聯準會週三重申，預計今年將降息三次。儘管 2 月消費者和生產者物價通膨率仍然不穩定，但聯準會官員仍堅持 12 月的展望。美債殖利率仍在周四的交易區間內，等待進一步指引的新觸發因素。
每日市場動態摘要：美元走強，金價下跌
- 美元走強令金價承壓。在瑞士國家銀行（SNB）成為全球降息週期的領導者後，美元的吸引力增強。週四，瑞士國家銀行出人意料地將利率下調了 25 個基點 (bps) 至 1.50%。這令市場參與者對其他央行效仿相同模式更加樂觀，尤其是通膨減速、經濟衰退風險較高的經濟體。
- 預計歐洲中央銀行（ECB）、英格蘭銀行（Bank of England）和加拿大央行（BoC）也很快就會開始考慮降息。由於經濟前景不佳，從長遠來看，降息可能是激進的。
- 與其他央行一樣，市場參與者預計聯準會也將在今年開始降息。不過，由於美國通膨持續，經濟前景樂觀，預期聯準會不會急於降息。美國經濟在消費支出和勞動力市場方面表現出穩固的基礎，這為聯準會在採取減息措施之前觀察更多數據提供了時間。
- 本週，在聯準會堅持 2024 年三次降息的預測後，金價曾出現強勁反彈。聯準會主席鮑威爾在貨幣政策聲明中表示，儘管近期通膨數據炙手可熱，但物價壓力緩解的情況依然完好無損。
- 儘管聯準會維持了三次降息的觀點，但其方面明確表示，只有在對通膨將持續回落至2%的目標有更大信心的情況下，降息才是適當的。當聯準會長期維持較高利率時，黃金等無息資產將面臨下行壓力。
技術分析：震盪指標轉為超買，金價從 $2220 大幅回落
黃金常見問題
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。