• 金價攀升至 2190 美元，美元下跌，關注美國核心 PCE 通膨數據。
  • 儘管近期通膨數據偏熱，但聯準會仍對通膨廣泛放緩充滿信心。
  • 由於對聯準會從 6 月起降息的預期反彈，美國收益率下降。

週二歐洲時段，金價（XAU/USD）跳升至兩日高點 2190 美元附近，因美元出現修正。美元面臨下行壓力，因為聯準會（Fed）決策者似乎對緩解物價壓力越來越有信心，儘管1月和2月通膨數據偏高，但他們預計今年將降息三次。

投資人期待通膨前景的新線索，以了解聯準會何時開始 降息。市場參與者將密切關注本週五公佈的美國 2 月份核心個人消費支出 物價指數（PCE）數據。

物價壓力緩解的證據可能會使金價走強，因為這將降低聯準會在更長時期內維持較高利率的希望。然而，頑固的通膨數據將對金價產生負面影響，因為這將增加投資金價的機會成本。相反，投資者可以選擇債券等生息資產，因為收益率提高會增加債券的吸引力。截至記者發稿時，10 年期美國公債殖利率跌至 4.24%，原因是聯準會將從 6 月開始降息的預期堅定。

每日市場動態摘要：美元回調，金價上漲

  • 美元小幅回調，金價升至 2,190 美元。由於越來越多的證據顯示通膨正朝著正確的方向發展，聯準會決策者似乎將在6月降低利率，貴金屬跳空走高。衡量美元對六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）從一個月高點 104.50 跌至 104.10。
  • 聯準會對緩解通膨壓力充滿信心，儘管 2024 年前兩個月的物價壓力超出預期。聯準會理事麗莎-庫克（Lisa Cook）週一在哈佛大學舉辦的一次活動中表示："儘管住房服務通膨率仍然相當高，但目前新租房租賃的低漲幅表明通脹率將繼續下降。
  • 另外，芝加哥聯邦儲備銀行行長古爾斯比（Austan Goolsbee）週一在接受雅虎財經採訪時表示，由於房屋通膨率較高，通膨形勢並不明朗。不過，他相信通貨膨脹率回到 2% 目標的基本情況並沒有改變。
  • 上週，聯準會堅持了今年降息三次的預測。這加強了市場對聯準會從 6 月政策會議開始降息的預期。根據 CME FedWatch 工具，6 月宣布降息的可能性接近 70%。而在上週聯準會宣布政策之前，這一幾率為 60%。聯準會降息預期的增加使金價的下行空間受到限制。
  • 本週，投資人將把焦點轉向 2 月的核心 PCE 物價指數數據，以進一步了解聯準會的降息時機。年度核心 PCE 數據預計將穩定成長 2.8%。月度通膨數據預計成長 0.3%，慢於 1 月的 0.4%。

技術分析：金價在 2160 美元附近獲得支撐

 

黃金常見問題

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

黃金與美元和美國國債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。