- 在美國核心 PCE 物價指數數據公佈前的謹慎情緒中，金價面臨更多下行空間。
- 除美國基本通膨數據外，投資人還將關注耐久財訂單和第一季國內生產毛額。
- 由於疲軟的 4 月採購經理人指數報告打擊了投資者對美國經濟強勁前景的信心，美元出現調整。
週三歐洲時段，金價（XAU/USD）回落至 2315 美元，並試圖在 2320 美元上方繼續反彈。由於中東緊張局勢緩解，避險需求減弱，貴金屬的近期吸引力依然疲軟。此外，在分別於週四和週五公佈的美國第一季國內生產毛額（GDP）和3 月核心個人消費支出物價指數（PCE）數據公佈之前，投資人對金銀的態度也變得謹慎。
第一季GDP 和基本通膨率將為聯準會何時開始降息提供進一步線索。聯準會首選的通膨指標--美國核心 PCE 通膨率估計穩定成長了 0.3%，年率數據從 2 月的 2.8% 放緩至 2.6%。如果基本通膨數據高於預期，金價可能面臨大幅拋售。
美國的通膨指標，如消費者物價指數（CPI）和薪資成長在第一季仍居高不下。如果有進一步跡象表明物價壓力持續存在，聯準會將繼續堅持將利率維持在當前水準較長的論點。從歷史上看，這種情況對美元和債券殖利率是個好兆頭，同時也會降低黃金的吸引力。
每日市場動態摘要：金價在多重阻力下依然疲軟
- 在伊朗和以色列之間的緊張局勢沒有進一步升級的情況下，投資者擺脫了對中東的擔憂，避險需求也隨之減少，因此金價仍處於弱勢。
- 在疲軟的標普全球 4 月初步採購經理人指數數據公佈後，美元走軟，貴金屬在暴跌至 2300 美元後得到了一些緩解。報告顯示，製造業和服務業採購經理人指數出乎意料地較前值均下降。製造業採購經理人指數甚至跌破了 50.0 的臨界值，預示著經濟萎縮。
- 該機構對美國經濟前景的展望略顯黯淡，顯示了聯準會提高利率的後果。標準普爾全球市場情報公司首席商業經濟學家克裏斯-威廉森（Chris Williamson）說："美國經濟在第二季度開始時失去了上升勢頭，4月份的閃電PMI調查受訪者報告的商業活動成長低於趨勢。未來幾個月可能會進一步失去步伐，因為4月份新業務流入量出現了六個月來的首次下降，而且由於對前景的擔憂加劇，企業對未來產出的預期下滑至五個月來的最低點。 "
- 然而，由於勞動力需求強勁和價格壓力持續存在，聯準會決策者認為當前的貨幣政策框架是合適的，因此黃金的近期前景是看跌的。隨著投資人將焦點轉向美國3月核心PCE物價指數數據，金價可能會轉向橫盤整理，該數據將影響對聯準會何時轉向降息的猜測。目前，交易商預計聯準會將從 9 月會議開始降息。
- 週三，投資者將重點關注格林威治時間 12:30 公佈的 3 月份耐久財訂單。 2 月份，耐久財訂單大幅成長 1.4%。耐用品是指使用壽命較長的商品，是核心 CPI 的領先指標，因為它不包括食品和能源等非耐用品的價格。耐用品訂單增加表示家庭需求旺盛，使工廠能夠提高出廠價格。
技術分析：金價在 2320 美元附近面臨壓力
黃金常見問題
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬也被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被認為是一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的貨幣成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。