- 週四，金價連續第二天保持窄幅震盪。
- 聯準會降息押注下降和積極的風險基調限制金價上行空間
- 交易商目前正在等待關鍵的美國宏觀數據，然後再對近期走勢進行定位。
週四亞洲時段，金價（黃金/美元）延續了在2,300美元關口上方的盤整走勢，因為交易商在建立新的方向性押注之前會更多地關注美聯儲（FED）的降息路徑。因此，市場焦點仍將集中在關鍵的美國宏觀數據上--將於今天稍後公佈的第一季國內生產毛額（GDP）初值和週五公佈的個人消費支出（PCE）物價指數。這將對近期美元（USD）價格動態產生關鍵影響，並為大宗商品提供一些有意義的推動力。
同時，最近幾位聯準會官員的鷹派言論表明，央行並不急於降息。
此外，更強勁的美國消費者通膨數據迫使投資人將首次降息時間推遲至 9 月，並減少了 2024 年的降息次數。這使得美國公債殖利率持續走高，對無收益的黃金價格構成利空。除此之外，對中東危機大幅升級的擔憂有所緩解，也持續限制了避險貨幣黃金/美元的漲勢。
每日摘要市場動向：金價在聯準會鷹派預期下難以取得牽引力
- 投資人正在等待關鍵的美國經濟數據，以明確聯準會何時開始降息。
- 美國第一季國內生產毛額（GDP）初值將於今天稍晚公佈，第一季全球最大經濟體的年化成長率為 2.5%，前值為 3.4%。
- 隨後，焦點將轉向聯準會週五首選的通膨指標--核心個人消費支出（PCE）物價指數，這將對決定黃金/美元的近期走勢起到關鍵作用。
- 美國人口普查局（US Census Bureau）週三報告稱，3 月份耐用品訂單增長 2.6%，而前一個月的增幅被向下修正為 0.7%，除運輸外的新訂單增長 0.2%。
- 在美國消費者通膨數據強勁和聯準會官員發表鷹派言論的背景下，市場再次押注央行不會在9月前啟動降息週期，並對無收益率的黃金構成壓力
- 由於對中東地緣政治緊張局勢進一步升級的擔憂有所緩解，全球風險情緒仍得到支撐，這被視為另一個不利於避險貴金屬的因素。
- 美元多頭似乎不願貿然下注，在重要宏觀數據公佈前仍處於守勢，這為黃金/美元提供了一些支撐，暫時限制了任何有意義的下行空間。
技術分析：金價空頭需要等待跌破 2300 美元後再建立新的頭寸
從技術角度來看，儘管本週早些時候金價在2,300美元關卡下方表現出一定的韌性，但現在似乎已經在2月至4月漲勢的23.6%斐波那契回撤位下方找到了支撐。此外，日線圖上的震盪指標雖已失去牽引力，但仍保持在積極區域。因此，審慎的做法是等待一些後續賣盤跌破 2,300-2,290 美元區域，或跌破週二觸及的兩週低點，然後再對近期從歷史峰值回落的走勢進行定位。隨後的回落有可能將黃金/美元拖向2,260-2,255 美元區域或38.2% 斐波水平，進而跌向2,225 美元的中間支撐位和2,200-2,190 美元的匯合點（包括50% 斐波水平和50 天簡單移動平均線(SMA)）。
另一方面，短期阻力位於隔夜震盪高點 2,337-2,338 美元區域之前的 2,325 美元附近。如果持續突破，金價將測試下一個相關障礙 2350-235 美元區域附近，並進一步攀升至 2380 美元供應區域。緊隨其後的是 2,400 美元整數位和 2,431-2,432 美元區域附近的歷史峰值，如果突破該區域，將為延續過去兩個多月來的井噴式反彈奠定基礎。
黃金常見問題
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著它在動盪時期被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的貨幣成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。