當地時間16日,美聯儲宣布將繼續保持0%至0.25%的低利率不變,一直到美國就業市場恢復到最好狀態,該情況極有可能在2024年之前不會出現。長期低利率消息提振了華爾街,美股最初飆升,直至鮑威爾簡報時回調。FOMC大幅上調了對2020年的經濟預期,金價一度承壓。
美聯儲預計通貨膨脹不會持續數年
凌晨2:00,美國總統大選前最後一場美聯儲公开市場委員會會議閉幕。一如市場預期將聯邦基金利率維持在0%-0.25%不變,超額准備金率(IOER)維持在0.1%不變,將貼現利率維持在0.25%不變;美聯儲點陣圖顯示,委員們預期直到2023年末利率都將按兵不動。點陣圖還顯示,失業率在年底前回落至7.6%,預計年底前通脹達到1.2%,並且直到2023年才可能回到美聯儲設定的2%。
鑑於前一段時間美國經濟反彈形勢較爲樂觀,美聯儲調高了對今年的經濟預測——從6月份的萎縮6.5%,調高至萎縮3.7%;預計明後兩年的經濟增速分別爲4%和3%。
紐約聯儲表示,FOMC指示公开市場操作小組額外增加國債和機構抵押貸款支持證券的持有量,並按需購买機構商業抵押支持證券(CMBS),以維持證券市場的平穩運行。計劃以每月購买800億美元的美債,計劃每月增持400億美元的機構抵押支持證券。
美聯儲還重申新冠病毒構成相當大的風險,經濟發展依賴於疫情進展。病毒在短期和長期內令經濟承壓。
決議發布後,美股三大指數短线拉升,道指漲幅一度擴大至近270點,納指一度接近平盤,但5分鐘後道指和標普500指數漲幅再度回落,納指跌幅重新擴大至0.2%。現貨黃金波動劇烈,在升至1970美元水平後回落逾18美元,目前報1958美元,而美元指數探底之後反彈至93.2。
鮑威爾:美聯儲的指引是非常強有力的,可能需要更多財政支持
美聯儲主席鮑威爾在隨後的新聞發布會上表示,通脹遠低於2%目標。在人們感覺安全前,經濟不大可能完全復蘇。經濟前景依舊不確定,美聯儲仍致力於使用所有工具,強有力的政策指引將有助於經濟發展。在新常態下,利率將更接近下限,允許通脹在一段時間內超過2%。美聯儲主席鮑威爾重申美聯儲有借貸的權力而沒有支出的權力,表示維持信貸流動至關重要。經濟可能需要更多財政和貨幣支持,如果出現阻礙美聯儲實現目標的風險,美聯儲准備適當調整貨幣政策立場。
鮑威爾認爲,第一階段復蘇很大程度上有賴於貨幣和財政政策迅速反應。而現在,國會新一輪紓困計劃僵局難破。鮑威爾表示,貨幣政策不應該是經濟復蘇的第一道防线,他呼籲出台更多的財政刺激政策。鮑威爾強調,目前市場和各界的普遍認知是美國需要,也會出台新一輪的紓困計劃,問題是多快和多大規模。他警告稱,如果紓困計劃遲遲未出,許多失業的美國家庭可能再度面臨“斷糧”的窘境,付不起房租、還不上房貸,可能出現更多的被房東驅逐和房屋遭到拍賣的事件發生,加劇下行風險壓力。
當被問及是否認爲國會有必要採取更多財政刺激措施來維持經濟復蘇時,他表示,“我認爲,可能需要更多的財政支持。當然,這些細節是國會的事,而不是美聯儲的事。但我只想說,由於新冠大流行,大約有1100萬人仍然沒有工作,其中很大一部分人工作的行業可能會陷入困境。這些人可能需要額外的支持,因爲他們試圖找到自己的方式度過這段困難的時期。”
鮑威爾質疑聯邦疫情失業援助(PUA)的失業金申領數據的可靠性。失業率可能是8.4%。但如果算上應該被視爲失業的人數,那么失業率可能要高3個百分點。就業最大化需要關注很多指標,以及就業市場環境是否符合我們的判斷。很明顯勞動力市場離充分就業還有很長的距離。勞動力市場有所復蘇,但還有很長的路要走。希望恢復強有力的就業市場。緊俏的就業市場有很多好處,尤其是在通脹較低的情況下。在緊俏的就業市場中,薪資會上漲,勞動參與率提升,通脹處於目標框架內。相信能夠在避免通脹出現令人擔憂的激增的情況下,實現相當低的失業率。
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2020-09-17