收益率曲線
如果升息不起作用怎麼辦? - 丹斯克銀行
在過去的一個月裏，新聞流主要是大幅加息。各國央行繼續發出“更長時間內加息”的信號，而美國出人意料的強勁經濟數據支撐了市場對這種情況的定價，而美國加息尚未產生全面影響。10年期美國國債收益率在10月下旬周期性地在5%左右交易——比我們上次9月下旬發布時高出近0.7個百分點。美國國債收益率的飆升對全球其
日本央行宣布將於週三進行非日本公債購買操作
日本央行（BoJ）周二宣布，將於周三進行一次計劃外的債券操作，購买 3,000 億日元（20.0 億美元）期限爲 5-10 年的日本政府債券（JGB）和 1,000 億日元期限爲 10-25 年的日本政府債券。 市場反應 繼日本央行發布公告後，10年期日債收益率下降了 0.5 個基點，而美元/日
隨著投資者尋求中東緊張局勢的新進展，WTI原油在 90.00 美元下方盤整
在倫敦交易時段，紐約商品交易所西德克薩斯中質原油（WTI）期貨在 90.00 美元的關鍵阻力位下方來回波動。由於加沙醫院爆炸事件後以巴衝突升級的風險持續存在，油價看漲傾向上行。 以色列國防部長約阿夫-加蘭特已指示其軍隊准備進入加沙，旨在摧毀巴勒斯坦軍事組織。由於伊朗幹預中東緊張局勢的巨大風險可能導
隨著鮑威爾講話前美元大幅調整，澳元兌美元從 0.6300 反彈
澳元/美元貨幣對在 0.6300 附近的整數關口支撐位發現买盤興趣。在美聯儲（FED）主席傑羅姆-鮑威爾（JeromePowell）發表講話之前，美元面臨拋售，澳元因此反彈。美元指數（DXY）大幅下跌至 106.30 附近。 投資者似乎對美聯儲鮑威爾是否會因強勁的勞動力市場狀況、強勁的消費者支出和
由於避險情緒，金價持正面傾向；在鮑威爾講話前，美國國債殖利率上升限制了漲幅
在中東衝突升級的風險之後，黃金價格(XAU/USD)周三獲得了強勁的積極牽引力，並飆升至8月初以來的最高水平，在1962 - 1963美元附近。也就是說，在美聯儲(Fed)將在更長時間內保持較高利率的預期的支撐下，美國國債收益率進一步上升，限制了這種無收益黃金的漲幅。除此之外，美元(USD)需求的回
今天的經濟日曆都是關於美聯儲的演講 - 比利時聯合銀行
市場 美國國債收益率曲线正朝着5%+的方向走。昨日，美國國債再次遭遇拋售，導致收益率上漲1.3至8.2個基點，這一走勢並非由任何特定新聞事件推動。實際收益率再次領先，使10年期國債接近10月初周期的高點(2.48%)。截至昨日收盤，只有5年期、7年期和10年期國債名義收益率仍低於5%。但在今天上午的
拜登與阿拉伯領導人的「緩和衝突」高峰會被取消的消息在收盤後才傳到市場
市場 核心債券昨日連續第二天下跌。在9月份(非常)強勁的零售銷售和工業生產數據公布後，美國國債表現遜於德國國債。NAHB住房市場信心在10月份下滑超過預期，降至2月份以來的最低水平(從44降至40)，但其影響要么不存在(在曲线的短端)，要么只是暫時的(長端)。美國國債收益率上漲7.4個基點至15.3
美元因利差重新發揮作用而反彈
在月度總體通脹指標的一個組成部分不顧一切地上升之後，美元(USD)正在從周四停止的地方回升，顯示出其彈性。對通脹的擔憂再次燃起，引發了債券拋售。美國國債收益率飆升，推動美元兌多數主要貨幣上漲。在美元指數目前的交易中，看起來本周的疲軟只是一個小的脫鉤，更多的美元走強將被考慮在內。 在本周五的數據方面，
近期美國公債拍賣需求正減弱 - 道明證券
道明證券分析師指出，美國國債發行拍賣的需求比往常要疲軟得多，短期利率可能會受到影響。 美國債券拍賣疲弱：煤礦中的金絲雀？ 本周的 3 年期、10 年期和 30 年期國債拍賣需求疲軟，三場拍賣均低於下午 1 點的水平。這種情況較爲罕見，自 2012 年以來，僅有 11% 的拍賣出現了三場拍賣全部
利率前瞻：現在沒有心情接受5%的利率 - 荷蘭國際集團
債券熊市泡沫已經破裂，至少目前是這樣。原因有二:1)美國加息風險降低;2)地緣政治緊張局勢升級。即使是一些美國CPI數據也可能無法改變這一點。但也沒有理由讓市場利率進一步下跌，因為通脹方面的宏觀緊張局勢仍在加劇。 美國國債收益率已脫離高點，我們懷疑市場情緒是否會立即走高——通脹數據將決定這一點 美國
聯準會官員戴利：如果債券殖利率緊俏，可能相當於再次升息
周二晚間，舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗-戴利在預定演講中表示：“如果美債收益率上升，可能會相當於再度加息”。 其他講話 商品通脹下降很容易取得成功，這在很大程度上並不是因爲美聯儲加息。 剛剛开始發現非住房服務通脹出現改善，需要進一步改善 我們還有更多工作要做，通脹仍然維持高企。 美聯儲的政
收益率上週觸及的峰值水平目前看來已成為強勁阻力位 - 比利時聯合銀行
市場 由於投資者試圖評估哈馬斯和以色列之間衝突的影響，本周市場以謹慎的避險偏見开盤。然而，隨着美國債券市場(哥倫布日)休市，市場動態顯然有點“不完整”。德國國債收益率最初的跌幅被限制在5個基點左右，但歐洲債券(以及美國國債期貨)在盤中晚些時候獲得了牽引力。除了中東衝突的不確定性外，美聯儲(和歐洲央行
由於美元的修正，澳幣守住了積極的陣地，關注就業數據
澳元(AUD)周三破浪，結束了連續兩天的跌勢。然而，由於避險情緒和美元走強，澳元/美元匯率承壓。此外，周二澳大利亞儲備銀行(RBA)做出利率決定後，該貨幣對走弱。 澳大利亞央行在最近的政策會議上選擇維持現狀，將當前利率維持在4.10%不變。這一決定可能會對澳元貨幣對施加壓力。盡管如此，仍有加息的可能
日本央行宣布開展計劃外購債操作以阻止債券殖利率飆升
周一，日本央行宣布計劃外購买日本國債（JGB），以減緩債券收益率持續飆升。 此前，亞市早盤基准 10 年期日本國債收益率上漲了 1 個基點，達到去年 9 月以來的最高水平 0.775%。 市場反應 美元/日元沒有受到日本央行國債操作的提振，美元/日元上漲 0.29% ，報 149.80。美元/
本週的主菜是歐洲的CPI數據 - 比利時聯合銀行
市場 上周五公布的歐洲9月份採購經理人指數(PMI)顯示，該季度經濟收縮0.4%，但也帶來了一线希望。制造業的去庫存進程可能在未來幾個月觸底，爲該行業的復蘇鋪平道路。服務業通常落後，新訂單和業務萎縮速度更快，但至少企業目前仍在招聘。對歐洲央行尤爲重要的是，投入價格壓力再次加劇。起初，由於法國和德國的
利率前瞻：鷹派尾部風險 - 荷蘭國際集團
本周以利率市場的看跌基調开始，央行即將做出關鍵決策。不斷上漲的能源成本只會加劇人們的擔憂，即對抗通脹的鬥爭尚未決出勝負。歐洲央行的鷹派人士對外界對上周加息的過度鴿派解讀提出了更多反駁，焦點正轉向利率以外的其他政策收緊手段。 本周伊始，市場基調偏空，有關歐洲央行資產負債表的討論再次展开 在美聯儲和英國
利率前瞻：從級別到持續時間的轉換 - 荷蘭國際集團
歐洲央行(ecb)已進入下壹個階段——利率市場的目光開始越過峰值，宏觀經濟方面的擔憂指引利率走低，收益率曲線趨平。這與美國形成鮮明對比，在美國，宏觀彈性給美聯儲帶來了鷹派的尾部風險，但目前也逐漸推高了長期利率的下限。 隨著歐洲央行達到峰值，鴿派松了壹口氣 歐洲央行溫和地加息25個基點——而且，除了最
隨著投資者消化了英國疲軟的工廠活動，英鎊/日元大幅反彈
受英國 7 月份工廠經濟活動疲軟的影響，英鎊/日元直线拋售，隨後在 183.20 附近出現了买盤傾向。由於預計日本央行（BoJ）將在未來保持利率政策穩定，日元更寬幅走軟導致該貨幣對回升。 日本央行行長Kazuo Ueda最近表示，由於核心通脹率仍略低於預期目標，決策者將繼續傾向於擴張性貨幣政策框架
通貨膨脹率預計將降至3%以下，並重新進入央行1-3%的目標 - 比利時聯合銀行
市場 本周的第一個交易日，除了大量公司股票外，沒有太多的麻煩。歐盟委員會在其夏季預測更新中，正如預期的那樣，下調了2023年(從1.1%下調至0.8%)和2024年(從1.6%下調至1.3%)的增長預測，因爲即使勞動力市場保持強勁，大多數商品和服務價格的持續上漲仍然抑制了消費。歐洲央行將歐洲貨幣聯盟
美國通脹預期指標提振美聯儲鷹派和美元多頭
市場最新出現了盤整，但美國通脹預期指標可能是近期美債收益率和美元上漲的原因。 也就是說，聖路易斯聯邦儲備銀行(FRED) 公布按照10 年和5年盈虧平衡通脹率衡量的美國通脹預期指標過去三天連續上升，在周三美國時段收盤觸及 一周以來的最高水平。 據此，上述計 5 年期和 10 年期通脹預期指標分別